关于瑞幸事件的几点想法-中国钢结构资讯网

                                                      2020年04月06日 23:52 来源:中国钢结构资讯网 编辑:诚信网投平台下载app

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                                                      【德国财政部长自杀】

                                                      三疫情刚开始的时候┊,达利欧发表过一通言论♀⊙。嗯?,就是那个写《原则》的桥水创始人┊,一度市场里还有传桥水破产的言论〇?。

                                                      他那通言论里有个观点?⊿,就是过于仰仗杠杆的◇☆,会第一批倒掉♀◇。

                                                      瑞幸遭做空报告全文:欺诈 + 基本崩溃的业务

                                                      为了迅速扩张上规模⌒♂,瑞幸在营销推广上也有极大的开支┊∵。

                                                      这个言论和中国既有的制度有关▽∟△,不展开了☆?。

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                                                      在这个ac(after coronavirus)岁月△⌒↑,需要回归到商业常理⊿。

                                                      来源:扯氮集作者:魏武挥 天奇创投基金管理合伙人

                                                      几点想法一最近看了一本许小年的今年出版的新书:商业的本质和互联网〇⊙⊙。

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                                                      瑞幸在反击浑水上的公关动作□◇,到底到位不到位⌒⊿,真心不重要▽□。就是个喇叭⊿┊⊙,无非就是吹得好听点♂,还是不那么好听♂∵♂。公司造假与否△,不是公关能证明或证伪的?☆▽。

                                                      甚至可以视为营销驱动的一种公司﹡,为的就是上规模∴?。在规模效应成立后♀♀,再考虑获得协同效应/双边市场效应△♂。

                                                      六最后说一说瑞幸这个事♀,对中概股的影响▽。

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                                                      投资者会更加谨慎地去研判一家公司∴﹡◇,对靠烧钱去抵达规模效应的公司会更保守一些⊙∵,对忽然传出类似单店盈利、部分业务盈利的公司信息会更怀疑一些〇⊙▽,这都有可能☆▽┊。

                                                      作为一个老牌经济学家〇△,这本书写的倒是商业经营的问题?□?。而且♂┊∴,不得不说∟,挺常理层面的东西♀。

                                                      全文3万余字∴⌒□,号称要看八十分钟⊿⌒。发布于2月1日——嗯π,不是昨儿发布的?。

                                                      我偏向于认为影响还是有的▽☆┊,但并不夸张⊿∴⊿。一家足够有知名度创下当年ipo融资之最的公司造假?∴♂,是会引发对整体中概股的信任危机的☆☆。

                                                      但这里有个反作用力♂⊿⊿。那就是如何客观冷静地看待中国公司在中国市场上的表现∵∴⊿。

                                                      反正我就看了一小部分π⊙☆。但有个感触是◇,以后做2c有线下门店业务的尽调∴,倒是可以让投资经理学一学人家的套路〇﹡。

                                                      五浑水发布出来的报告非常长⌒▽,这里有一个中译本⊿﹡。

                                                      但瑞幸咖啡有个优势是◇,它不用占据太好的商业位置π。相对偏僻的选址↑▽∴,使得它同样有较低的物业单位成本⊿⊿π。考虑到店面也无需太大〇⊿⊿,物业总成本更低┊∴。为了获得这一块的节省┊∵□,瑞幸不得不去支付快递费用﹡〇▽。

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                                                      老子就是不信有十万人能把这个报告从头到尾看下来﹡⊙。

                                                      公关作用有限∴。每年都有实打实的案例?⊿♂,反复地轮回地不厌其烦地印证我这句话⊙⌒。

                                                      瑞幸咖啡想做出协同效应来——这可能就是流量池的想法〇□。也有过去一些人鼓吹“你以为瑞幸卖的是咖啡么〇△△?”这种调调∵△⊿。

                                                      今天市场里依然存在着一些很有名的项目▽,说到底还是只有规模效应□┊∵。仰仗规模效应的公司∵⊿⊙,实质上是很难取得指数型增长的□⊙⊿。不想得罪人⌒⊙π,不公开说了⊿〇。

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                                                      这句话我个人的推论∴△,过于仰仗投资输血的♂☆,大概也会倒掉π?。

                                                      瑞幸咖啡没有这个优势∟。它不是流量店——9成以上的店都是快取、外卖厨房♀⊙。这类店的人流很难转化成去购买衣服的人流﹡⊿♂。

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                                                      瑞幸自爆造假22亿交易〇♂□,股价几乎爆雷的状态⊙,震惊了整个创投圈┊♀∴,当然☆◇,也包括媒体圈∵?☆。

                                                      但要说集体抵制中概股♂⌒,钱这个东西π⊿▽,怕是不怎么讲意识形态罢☆。

                                                      还是达利欧当初那个言论▽﹡⌒。他以为♂﹡,相对来说□π∴,中国影响会少些∟〇∟。

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                                                      四两个月前⊙♀,著名的做空机构浑水收到一份指责瑞幸造假的匿名报告﹡♂。浑水认为说的有理↑,发布了出来∟∵。

                                                      所以▽,重要的还是我一直念叨的话:

                                                      饭∵□┊,总要一口一口吃的罢☆。二咖啡业态∴▽,最大的固定成本是物业♂□∟。如果在这个部分得到很大的优惠π,利润就出现了∴♂。

                                                      这个平时一般也就千把不到访问量的公号⊙,这篇非原创转载智通财经的∵〇,倒是创造了十万加∟⊿〇。

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                                                      这轮疫情对于全球经济的影响∴,用百年难遇应该不算过分♀△☆。整个创投圈的底层逻辑∟,也许要好好想一想♀。

                                                      有人站瑞幸◇▽,认为这个危机公关做得很到位∵,又用了“教科书式的”这种词来形容π♂。——我现在看到这个词就想吐♀,好像现在人人都可以印一本教科书一样——这哥们被人翻出当时的言论后?┊♀,赶紧删了〇?┊。倒也是赶紧做了一把自己的危机公关∴∵〇。

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                                                      冷静地来看↑♂↑,瑞幸咖啡不大可能有梅特卡夫效应♂。

                                                      星巴克差不多就是这个路子△♀。星巴克之所以能在物业这一环成本相对低∵,就是因为它属于“流量店”↑,能带人流的那种〇?┊。商业地产通常都会以比较优厚的条件去对星巴克招商?▽△。——请注意▽□♀,星巴克自己并没有考虑要卖个衣服啥的?◇◇。

                                                      许小年在这本书里⊙♂,先扔了几个并不冷僻的效应名词:规模效应、协同效应、梅特卡夫效应、双边市场效应∴?。具体是啥就不解释了∴♂⌒,网上搜一下即可得知┊,或者去觅一下这本书♀⊙。

                                                      瑞幸启动了危机公关∴∟,称这份报告非常不实♂⊙π。

                                                      流量池并不好做?↑◇。不是说聚流量不好做□,而是说是有流量的地方△⊿,未必都可以变现⌒∵。这里有很大的弯要转π┊。

                                                      你看我就不用教科书式的调查报告▽。

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                                                      一个粗糙的比方就是◇↑,小菜场早上是人流如织↑△π,但恐怕LV要跑里面去开一个店☆,是卖不出包的△。

                                                      但也不得不说的事是⊿,我们有时候的确会忘记常理⊙⊙。

                                                      这个弯能不能转成?♂,也许﹡。但需要时间和投入π。转成了也会得到双边市场效应△,但更多见的∵,恐怕就是死在了转成的前头∵⌒↑。

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                                                      瑞幸咖啡的底子还是要做规模效应⌒♂。或者这么说☆π,规模效应没做成π,就没这个实力去转┊♀。

                                                      从投资角度讲﹡♀,这的确很难说是一个多好的项目↑⊙◇。因为上规模是要靠实打实的投入来完成的π⊙↑。但投资也会有另外一种考虑:非常热的项目﹡∟☆,可以快速退出↑⊿∵。这就是博傻理论♂☆∴,另外一码子事♀∟。

                                                      一家体量绝对不算小的公司□,如果财务造假﹡,公关知道个鬼♂。我说一句得罪人的话□∟﹡,大多数公关压根看不懂财务报表↑∴π,更不要说去探寻财务背后的真相了⊿。

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