央行:加大疫情防控信贷支持 银行应向实体让利-华人新闻

                                                        2020年02月20日 7:08 来源:华人新闻 编辑:幸运飞艇交流聊天室app

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                                                        【湖南卫监局长去世】

                                                        《报告》认为﹡,当前☆↑┊,我国处在转变发展方式、优化经济结构、转换增长动力的攻关期♂,银行要发挥利润较多的优势∟,进一步加大对实体经济尤其是小微企业的支持力度▽∴,用小成本办大事∴?⌒,把更多金融资源转向小微企业♀,坚决打破贷款利率隐性下限♂,降低企业融资成本∟,适当降低对短期利润增长的过高要求┊∟,向实体经济让利⌒⌒,畅通经济金融良性循环△。中长期看⊙π⌒,激发小微企业等微观主体的活力有助于促进经济高质量发展□⌒π,无论对实体经济还是对银行都是有利的◇﹡,最终将有助于银行利润长期可持续增长□?π。

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                                                        何为逆周期调节﹡?M2和社融增速要略高于名义GDP

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                                                        先看本次《报告》的要点内容:

                                                        《报告》也关注到了银行利润增速相对较高的问题♀∴,并在专栏中详细分析原因♂,认为需理性看待┊∟。

                                                        1、与人员成本有关﹡。我国商业银行人均职工费用低于国际主要银行△∟☆,而人均资产规模在国际上却处于中等水平┊,约是亚洲新兴市场的1.5倍⊙□⌒,相当于用较低的职工费用水平◇,实现了与国际主要银行相当的人均资产管理水平☆⊙。

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                                                        1、普惠小微贷款“量增、面扩、价降”▽△,2019年增加2.1万亿元◇♀⌒,是上年的1.7倍⊿◇↑,年末增速23.1%〇△,同比提高7.9个百分点;支持小微经营主体2704万户♀♀▽,同比增长26.4%⊙。

                                                        如何“科学稳健把握逆周期调节力度”┊♂?《报告》单列专栏予以详细解释⊙△。值得注意的是↑,《报告》提出♀⊿⊙,货币政策中介目标转为广义货币M2和社会融资规模增速与国内生产总值名义增速基本匹配⌒,是科学稳健把握货币政策逆周期调节力度的着力点∴,既兼顾经济增长π,又有利于保持物价稳定♂⌒┊。

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                                                        数据显示▽∴,至2019年三季度末↑♂,A股上市银行总市值占全部上市公司总市值约16.56%﹡▽∴,利润总额占全部上市公司利润总额约39.01%△◇。2019年前三季度∟,我国商业银行实现净利润1.65万亿元▽,同比增长9.19%⌒。

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                                                        对于为何我国银行业成本收入比较低△﹡,《报告》认为主要有三方面原因:

                                                        8、2019年∟,全球范围内名义收益率为负的债券规模一度高达17万亿美元∴□⊿。负利率可能带来一系列问题⊙▽,包括催生资产价格泡沫∟♂,助长债务规模攀升◇,导致银行存贷利差缩窄⌒↑◇,降低银行利润率等♀↑。

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                                                        6、未来几年每年仍可实现1100万人以上城镇新增就业▽。高校毕业生、退役军人、农民工等重点群体每年求职数量较多∴。考虑到我国就业压力的结构性特征较为明显⌒π,稳就业工作既要关注就业总量又要优化结构⌒♂⊿。下一阶段⊿〇⌒,要更好发挥各方政策合力⌒□,缓解结构性就业压力◇,促进实现充分就业♂♀。

                                                        从利润使用看↑,商业银行利润主要用于缴纳所得税、分配股利、提取一般准备、提取盈余公积和留存未分配利润♂▽,其中后三项都用来补充核心一级资本〇☆♂。

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                                                        4、充分发挥资本市场在钢铁企业兼并重组中的作用☆∟□,支持钢铁行业通过直接融资“去杠杆、降成本”☆,促进行业高质量发 展∟。

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                                                        银行要发挥利润多优势向实体让利

                                                        2月19日⊙☆〇,央行发布的《2019年第四季度中国货币政策执行报告》(下称“《报告》”)提出?♂,将疫情防控作为当前最重要的工作来抓♂♂,加大对新冠肺炎疫情防控的货币信贷支持◇??。

                                                        “当前宏观杠杆率仍处在高位♂∟⊿,这一机制设计也有助于保持宏观杠杆率基本稳定∟,使得宏观杠杆率很难像2009年至2017年一样年均上升超过十个百分点∟。”《报告》称?∵。

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                                                        对下一步货币政策的展望历来是季度货币政策执行报告的“重头戏”⌒∟▽。《报告》透露□,下一步♂⊙∵,将实施好稳健货币政策☆,科学稳健把握逆周期调节力度□△,保持流动性合理充裕□π∴,促进货币信贷、社会融资规模增长同经济发展相适应△。根据经济增长和价格形势变化及时预调微调〇⊙,精准把握好调控的度△,加强预期引导⊿,维护我国在全球主要经济体中少数实行正常货币政策国家的地位⊿。

                                                        5、目前人民银行正在会同有关部门指导锦州银行通过市场化、法治化方式处置相当规模的风险资产并同步增资扩股△,修复资产负债表〇,增强风险抵御能力△。

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                                                        2、民营企业贷款 2019 年增加3.8万亿元∴∵,同比多增1.1万亿元∴,增量在企业贷款中占比为42.5%△,较上年同期高7个百分点⊿。

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                                                        不过♀,《报告》指出♀,由于经济下行压力加大往往和社会信用收缩交织共振⊙♂,广义货币M2和社会融资规模增速略高于国内生产总值名义增速☆,体现了强化逆周期调节∟∵,以适度的货币增长支持高质量发展〇,防范社会信用收缩和经济下行压力之间形成恶性循环的风险▽▽♂。

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                                                        1、短期内◇,新冠肺炎疫情等因素可能对物价形成扰动∴,应继续密切监测分析〇?。但从基本面看☆,我国经济运行总体平稳∵∴⊿,总供求基本平衡♂♂,不存在长期通胀或通缩的基础▽∵⌒。物价形势总体可控♂∟?,通胀预期基本平稳↑◇。

                                                        “由此可见∵△,银行利润来源于实体经济∴,大部分又用于补充银行资本♂△▽,并通过资本的杠杆作用☆♀,扩大对实体经济的信贷支持△↑▽,最终反哺实体经济△,促进经济平稳发展◇↑。”《报告》称⊿,当前♂,银行加大对实体经济的信贷支持需要有资本金☆♀,化解风险也要有资本金◇?,而银行资本补充渠道少、难点多、进展慢┊▽♂,存在较大资本缺口△,在拓展外源资本补充渠道的同时♂∵,保持内源资本补充能力尤为重要♂,维持一定的利润增长有助于银行补充资本□△,增强银行支持实体经济和防范风险的能力△,也有利于达到国际监管标准◇π。

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                                                        近年来⊙,我国商业银行利润增速总体趋缓♀↑,但仍相对较高△,受到普遍关注和讨论π⊿π。

                                                        A股上市银行近三年数据显示↑,商业银行利润约17%用于缴纳所得税▽,23%用于普通股股利分配∵⊙,剩余的60%全部用于补充核心一级资本♂▽。

                                                        《报告》提出∴┊,央行将用改革的办法优化金融资源配置效率〇,更多发挥“三档两优”存款准备金框架尤其是普惠金融定向降准的作用♂♂,继续用好中期借贷便利、再贷款、再贴现以及宏观审慎评估等工具∵┊◇,发挥贷款市场报价利率(LPR)引导降低企业融资成本的作用♀∟,对小微、民营企业融资保持稳固支持△☆⌒。

                                                        《报告》还分析△▽□,从利润来源看△,我国商业银行利润增长与资产规模较大和管理成本较低有关⌒◇﹡。2018年我国商业银行净息差平均为2.2%〇⌒,处于国际中等水平↑△,高于亚洲银行业◇,低于美欧银行业□⊿♀。2017和2018 年我国商业银行平均成本收入比低于30%〇⊿,而大部分国际主要银行成本收入比高于50%▽∟◇。

                                                        《报告》认为∴,中国发展仍处于并将长期处于重要战略机遇期∴♀,近期新冠肺炎疫情对中国经济的影响是暂时的┊♀△,中国经济长期向好、高质量增长的基本面没有变化∵。经济增长保持了韧性⊙◇∵,同时也必须认识到经济下行压力仍然较大♂。

                                                        2、坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位☆┊,按照“因城施策”的基本原则◇⊿□,加快建立房地产金融长效管理机制??,不将房地产作为短期刺激经济的手段↑。

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                                                        3、LPR改革推动贷款利率明显下降?。2019年12月新发放企业贷款加权平均利率为5.12%□△,较LPR改革前的7月下降0.2个百分点?⌒,为2017年第二季度以来最低点∟♀□,降幅明显超过LPR降幅△π,反映LPR改革增强金融机构自主定价能力、提高贷款市场竞争性、促进贷款利率下行的作用正在发挥〇∵⊙。

                                                        3、银行要发挥利润较多的优势∵▽,把更多金融资源转向小微企业◇⌒♀,坚决打破贷款利率隐性下限π♂◇,降低企业融资成本↑∵,适当降低对短期利润增长的过高要求⌒▽〇,向实体经济让利?△,畅通经济金融良性循环□⊿。

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                                                        结构性货币政策工具取得积极成效

                                                        近年来∟♀,货币政策突出结构性宽松┊⊙,对小微民营企业等经济薄弱领域精准滴灌∴。《报告》认为◇,总体看⊙∟,结构性货币政策工具取得积极成效〇〇⊙。先看一组数据:

                                                        2、与商业银行喜欢“垒大户”有关▽∟。银行相当一部分贷款提供给了大型国企、地方政府平台∴〇,有隐性担保◇⊿□,单笔规模大、风险小☆□﹡,拉低了平均管理成本☆∟。

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                                                        下一步□,稳健的货币政策要灵活适度□◇,加强逆周期调节、结构调整和改革的力度↑,保持物价水平基本稳定┊∵。打好防范化解重大金融风险攻坚战♂〇♀,牢牢守住不发生系统性金融风险的底线∟◇♂。将疫情防控作为当前最重要的工作来抓▽??,加大对新冠肺炎疫情防控的货币信贷支持♂﹡∟。灵活运用多种货币政策工具♂π,保持流动性合理充裕∴,促进货币信贷、社会融资规模增长同经济发展相适应π。

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                                                        7、货币政策中介目标转为广义货币M2和社会融资规模增速与国内生产总值名义增速基本匹配﹡◇π,是科学稳健把握货币政策逆周期调节力度的着力点↑。广义货币M2和社会融资规模增速略高于国内生产总值名义增速π┊∟,体现了强化逆周期调节↑?,以适度的货币增长支持高质量发展⊙,防范社会信用收缩和经济下行压力之间形成恶性循环的风险♂↑☆。这一机制设计也有助于保持宏观杠杆率基本稳定∵◇,使得宏观杠杆率很难像2009年至2017年一样年均上升超过十个百分点⊙﹡♂。

                                                        3、银行此前还将基准利率0.9倍视为贷款利率隐性下限┊♂,在利率下行周期不愿主动下调♂♂,一定程度上也维持了银行利差▽∟。

                                                        推荐阅读:钟南山谈死亡率